隔夜LME铜价上涨1.49%至10817美元/吨，国内小幅跟涨，国内精炼铜现货进口维系亏本。微观方面，美国9月成屋出售总数年化406万户，为七个月来的顶配水平，与预期相等，前值为400万户，但9月待售二手房库存同比激增14%。白宫称特普会并非彻底不可能。别的，中美将于10月24日至27日在马来西亚举办经贸商量。国内方面，党的二十届四中全会审议经过“十五五”规划主张，商场决心增强。库存方面，LME库存添加75吨至136925吨；Comex库存添加906吨至315248吨；SHFE铜仓单下降505吨至36048吨，BC铜下降75吨至12890吨。海外金融商场有所企稳，金银跌落暂止，商场危险偏好有所上升。别的“十五五”规划主张出台，扩大内需、新质生产力及高水平质量的开展等方针为商场注入决心。中美商量，商场对下一年经济开展有所希冀，提振铜价再次走强，LME铜价挨近前期高点，重视能否有用打破。

  隔夜LME镍涨1.29%报15335美元/吨，沪镍涨0.8%报122140元/吨。库存方面，LME库存削减24吨至250854吨；国内 SHFE 仓单削减72吨至26881吨。升贴水来看，LME0-3月升贴水保持负数；进口镍升贴水保持400元/吨。镍矿方面，镍矿运转相对平稳。镍铁-不锈钢产业链来看，10月不锈钢粗钢产值根本相等，质料端镍铁成交一般，全国干流商场不锈钢89库房口径社会总库存102.74万吨，周环比下降1.33%，但终端仍较为低迷。新能源产业链，质料端偏紧托底，三元资料需求环比添加，但10月三元前驱体排产环比下降。一级镍库房存储上的压力趋显，LME库存打破25万吨，对盘面形成较大压力，但警觉微观扰动，镍价宽幅震动运转。

  隔夜氧化铝震动偏弱，隔夜AO2601收于2825元/吨，跌幅0.07%，持仓增仓10124手至37万手。沪铝震动偏强，隔夜AL2510收于21265元/吨，涨幅0.64%。持仓增仓17742手至30.4万手。铝合金震动偏强，隔夜主力AD2511收于20705元/吨，涨幅0.53%，持仓减仓1403手至11280手；现货方面，SMM氧化铝价格回落至2891元/吨。铝锭现货平水转至贴水10元/吨。佛山A00报价回涨至20950元/吨，对无锡A00报贴水80元/吨，铝棒加工费包头河南临沂持稳，新疆南昌广东无锡下调10-50元/吨；铝杆1A60系加工费持稳，6/8系加工费持稳，低碳铝杆上调64-94元/吨。氧化铝库存打破3年的历史上最新的记载，供应过剩压力更加显着。现在部分高本钱企业已挨近盈亏平衡线，氧化铝厂赢利进一步紧缩，高本钱产能转亏进入停产，旱季完毕几矿发运员工，矿价有下调空间，氧化铝全体偏空但开端见底。海外供应放量缩短，国内铝水供应提涨，导致铝锭供应继续下滑，上星期铝锭迎往来不断库拐点，本周去库进程相对达观。关税风云不决，美联储10月降息在即，国内方针托底，微观归纳驱动偏强。

  23日工业硅震动偏强，主力2511收于8705元/吨，日内涨幅2.41%，持仓减仓20359手至7.6万手。百川工业硅现货参考价9523元/吨，较上一交易日持稳。最低交割品#421价格持稳在8900元/吨，现货升水收至145元/吨。多晶硅震动偏强，主力2511收于50760元/吨，日内涨幅1.05%，持仓减仓3609手至45407手；多晶硅N型复投硅料价格涨至52500元/吨，最低交割品硅料价格涨至52500元/吨，现货升水扩至1740元/吨。工业硅供应增压，需求端面对晶硅控产预期，有机硅检修叠加铝合金供应受限等归纳限制。侧重重视北方复产时刻点及补量规划，考虑新疆复产节奏，针对远月进行阶段逢高沽空操作。国家针对光伏产能将进行调控，叠加收储渠道等音讯带动商场心情回暖。远月方针预期支撑仍在，11月仓单会集刊出，近月仍存贴水空间限制。继续重视最新动态和库消走势。

  昨日碳酸锂期货2601合约涨4.17%至79940元/吨。现货价格这一块，电池级碳酸锂平均价上涨450元/吨至74800元/吨，工业级碳酸锂平均价上涨450元/吨至72550元/吨，电池级氢氧化锂（粗颗粒）上涨150元/吨至73380元/吨。仓单方面，昨日仓单库存削减260吨至28759吨。供应端，周度产值环比添加242吨至21308吨，其间锂辉石提锂环比添加10吨至13174吨，锂云母提锂环比添加100吨至2891吨，盐湖提锂环比添加113吨至3227吨，收回提锂环比添加19吨至2016吨；进口方面，9月我国锂辉石进口量71万什物吨，环比添加14.8%，折合约6.7万吨LCE；9月我国碳酸锂进口数量为1.96万吨，环比削减-10.3%，其间从智利进口1.08万吨，环比削减30.8%、自阿根廷进口6948吨，环比添加63.4%。需求端，周度三元资料产值环比添加519吨至17766吨，周度三元资料库存环比添加629吨至18592吨；周度磷酸铁锂产值环比添加1264吨至86303吨，周度磷酸铁锂库存环比添加1529吨至104347吨。库存端，周度库存环比削减2292吨至130366吨，其间下流环比削减2460吨至55275吨，中间环节环比添加770吨至41410吨，上游环比削减602吨至33681吨。近期供应端音讯面扰动，需求仍处旺季，碳酸锂社库和仓单接连去库，叠加锂矿价格坚硬，逐渐夯实价格支撑，抬升底部价格，微观心情回暖，短期价格仍或震动偏强运转，但必需要分外留意的是现在仍存在项目复产预期。